Ar Aksjeopsjoner

Stock Option. BREAKING DOWN Aksjeopsjon. Optionsopsjonskontrakten er mellom to samtykkepartier, og opsjonene representerer normalt 100 aksjer i en underliggende aksje. Putt - og Call Options. Aksjeopsjon anses som et anrop når en kjøper inngår en kontrakt til kjøp en aksje til en bestemt pris på en bestemt dato Et alternativ betraktes som et kjøp når opsjonskjøperen tar ut en kontrakt om å selge en aksje til en avtalt pris på eller før en bestemt dato. Tanken er at kjøperen av en Opkjøpsalternativet mener at den underliggende aksjen vil øke mens opsjonen selger ellers Optieinnehaveren har fordelen av å kjøpe aksjen til en rabatt fra den nåværende markedsverdien dersom aksjekursen øker før utløpet. Hvis kjøperen imidlertid kjøper mener at en aksje vil falle i verdi, inngår han en opsjonskontrakt som gir ham rett til å selge aksjen på en fremtidig dato. Hvis den underliggende aksjen taper verdi før utløpet, er opsjonshaveren kan selge den til en premie fra nåværende markedsverdi. Strike-prisen på et alternativ er det som dikterer om det er verdifullt. Strike-prisen er den forutbestemte prisen som den underliggende aksjen kan kjøpes eller selges til. Strike-prisen er lavere enn nåværende markedsverdi. Sett opsjonsinnehaverne overskudd når strykingsprisen er høyere enn dagens markedsverdi. Valg av aksjeopsjoner. Arbeidsopsjoner er lik opsjons - eller salgsopsjoner, med noen nøkkelforskjeller. enn å ha en bestemt tid til forfall Dette innebærer at en ansatt må forbli ansatt i en bestemt tidsperiode før han oppnår retten til å kjøpe sine opsjoner. Det er også en tilskuddskurs som erstatter en strykpris, som representerer dagens marked verdi på det tidspunktet den ansatte mottar opsjonene. Valg Basics Hva er opsjoner. Et alternativ er en kontrakt som gir kjøperen rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe eller selge en underliggende eiendel til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Et alternativ, akkurat som en aksje eller obligasjon, er en sikkerhet. Det er også en bindende kontrakt med strengt definerte vilkår og egenskaper. Stopp forvirret Ideen bak et alternativ er tilstede i mange hverdagslige situasjoner Si for eksempel at du oppdager et hus du vil elske å kjøpe Dessverre har du ikke penger til å kjøpe det i ytterligere tre måneder Du snakker med eieren og forhandler en avtale som gir deg mulighet til å kjøpe huset i tre måneder til en pris på 200 000 Eieren er enig, men for dette alternativet betaler du en pris på 3000. Nå, sett på to teoretiske situasjoner som kan oppstå. Det er oppdaget at huset faktisk er Elvis As sanne fødested Et resultat, markedsverdien av husets skyrockets til 1 million Fordi eieren solgte deg muligheten, er han forpliktet til å selge deg huset til 200 000 Til slutt står du for å tjene en fortjeneste på 797 000 1 million - 200 000 - 3 000. Mens touring huset , oppdager du ikke bare at veggene er fulle av asbest, men også at spøkelset av Henry VII haunter soverommet også en familie av superintelligente rotter har bygget en festning i kjelleren. Selv om du opprinnelig trodde du hadde funnet drømmenes hus, anser du det nå verdiløs På oppsiden, fordi du kjøpte et alternativ, er du ikke forpliktet til å gå gjennom med salg. Selvfølgelig mister du fortsatt 3000 pris på alternativet. Dette eksemplet viser to veldig Viktige punkter Først når du kjøper et alternativ, har du rett, men ikke en forpliktelse til å gjøre noe. Du kan alltid la utløpsdatoen gå forbi, hvorpå alternativet blir verdiløst. Hvis dette skjer, mister du 100 av investeringen din, hvilket er pengene du pleide å betale for alternativet Andre, et alternativ er bare en kontrakt som omhandler en underliggende eiendel. Av denne grunn blir alternativene kalt derivater, noe som betyr at et alternativ henter sin verdi fra noe annet. I vårt eksempel, huset er den underliggende eiendelen. Hoveddelen av tiden er den underliggende eiendelen en aksje eller en indeks. Kaller og legger De to alternativene er samtaler og putter. Et anrop gir innehaveren rett til å kjøpe en eiendel til en viss pris innenfor en bestemt periode Samtaler ligner på å ha en lang posisjon på en aksje. Kjøpere av samtaler håper at aksjen vil øke vesentlig før opsjonen utløper. Et sett gir innehaveren rett til å selge en eiendel til en viss pris innen en bestemt periode av tid Puttene ligner veldig på å ha en kort posisjon på en aksje. Kjøperne legger håp om at aksjekursen vil falle før opsjonen utløper. Deltakere i opsjonsmarkedet Det er fire typer deltakere i opsjonsmarkeder avhengig av posisjonen de har ta med. Kjøpere av samtaler. Selgere av samtaler. Kjøpere av puts. Sellers of puts. People som kjøper alternativer kalles innehavere og de som selger alternativer kalles forfattere dessuten er kjøpere sies å ha lange stillinger, og selgere er sa ID for å ha korte stillinger. Her er det viktige skillet mellom kjøpere og selgere. Kall innehavere og sette innehavere kjøpere er ikke forpliktet til å kjøpe eller selge De har valg til å utøve sine rettigheter hvis de velger. Kall forfattere og sette forfattere selgere, er forpliktet til å kjøpe eller selge Dette betyr at en selger kan bli pålagt å gjøre godt på et løfte om å kjøpe eller selge. Ikke vær bekymret hvis dette virker forvirrende - det er derfor vi skal se på alternativer ut fra synspunktet av kjøperen Selge alternativer er mer komplisert og kan være enda mer risikofylt. På dette punktet er det tilstrekkelig å forstå at det er to sider av en opsjonskontrakt. Lingo To Trade-alternativene, må du vite terminologien knyttet til opsjonsmarkedet . Prisen som en underliggende aksje kan kjøpes eller selges på kalles strike-prisen. Dette er prisen en aksjekurs må gå over for samtaler eller gå under for setter før en stilling kan utøves for profitt. Alt dette må skje bef malm utløpsdato. En opsjon som handles på en nasjonal opsjon utveksling som Chicago Board Options Exchange CBOE er kjent som et børsnotert alternativ Disse har faste strike priser og utløpsdatoer Hvert oppført alternativ representerer 100 aksjer av aksjeselskap kjent som en kontrakt . For anropsalternativer sies opsjonen å være i penger hvis aktiekursen er over strike-prisen. Et puteringsalternativ er i-pengene når aksjekursen er under strike-prisen. Beløpet som et alternativ er In-the-money er referert til som egenverdi. Den totale kostnaden prisen på et alternativ kalles premien. Denne prisen er bestemt av faktorer inkludert aksjekurs, strykpris, gjenstående tid til utløpsdato og volatilitet på grunn av alle disse faktorer som bestemmer premien til et alternativ er komplisert og utover omfanget av denne opplæringen. Homartikler. Stockalternativer og Alternativ Minimumskatt AMT. Incentive aksjeopsjoner ISOs kan være en attraktiv måte å belønne ansatte og andre tjenesteleverandører I motsetning til ikke-kvalifiserte opsjoner NSOer, hvor spredningen på opsjon er skattepliktig på utøvelse til ordinære skattesatser, selv om aksjene ennå ikke er solgt, tillater ISOs at de ikke betaler skatt før de oppfyller kravene. aksjene selges og deretter betale kapitalgevinstskatt på forskjellen mellom tildelingsprisen og salgsprisen. Men ISOs er også underlagt Alternative Minimum Tax AMT, en alternativ måte å beregne skatt på som visse filers må bruke The AMT kan ende opp beskatning av ISO-holderen på spredningen realisert på øvelsen til tross for den vanligvis gunstige behandlingen for disse utmerkelsene. Basisregler for ISOs. Først er det nødvendig å forstå at det finnes to typer opsjoner, ikke-likestillede opsjoner og incentivopsjoner med begge typer av opsjon får arbeidstaker rett til å kjøpe aksjer til en pris fastsatt i dag for et bestemt antall år inn i fremtiden, vanligvis 10 Når ansatte velger å kjøpe aksjene, sies de å utøve opsjon Så en ansatt kan ha rett til å kjøpe 100 aksjer på 10 aksjer i 10 år. Etter syv år kan aksjene f. eks. være på 30, og ansatte kan kjøpe 30 aksjer for 10. Hvis opsjonen er en NSO , vil medarbeider umiddelbart betale skatt på 20 forskjellen kalt spredningen til ordinære skattesatser. Selskapet får tilsvarende skattefradrag. Dette gjelder om arbeidstakeren beholder aksjene eller selger dem. Med en ISO betaler arbeidstaker ingen skatt på trening, og Selskapet får ingen fradrag I stedet dersom arbeidstakeren holder aksjene i to år etter tilskudd og ett år etter trening, betaler arbeidstaker kun kapitalgevinstskatt på den ultimate forskjellen mellom utøvelses - og salgsprisen. Hvis disse betingelsene ikke er oppfylt, så opsjoner er beskattet som et ikke-kvalifisert alternativ. For høyere inntektsarbeidere kan skatteforskjellen mellom en ISO og en NSO være så mye 19 6 på føderalt nivå alene, pluss den ansatte har fordelen av å utsette skatt til e aksjer er solgt Det finnes også andre krav til ISO-er som beskrevet i denne artikkelen på vår side. Men ISO-er har stor ulempe for den ansatte. Spredningen mellom kjøps - og tilskuddskurs er underlagt AMT. AMT ble vedtatt for å forhindre høyere - inntekter skattebetalere fra å betale for lite skatt fordi de var i stand til å ta en rekke skattefradrag eller utelukkelser som spredningen på utøvelsen av en ISO Det krever at skattebetalere som kan bli gjenstand for skatten, beregner hva de skylder på to måter først , finner de ut hvor mye skatt de ville skylde ved å bruke de normale skattereglene. Da legger de tilbake til sin skattepliktige inntekt visse fradrag og utelukkelser de tok da de regnet med sin faste skatt, og ved å bruke dette nå høyere tallet, beregne AMT disse tilleggene backs kalles preferanseelementer og spredningen på et incentiv aksjeopsjon, men ikke en NSO er en av disse postene. For skattepliktig inntekt opptil 175 000 eller mindre i 2013, er AMT skattesatsen 26 for beløp over dette, r spiste er 28 Hvis AMT er høyere, betaler skattebetaleren den skatten i stedet. Et poeng de fleste artikler om dette spørsmålet gjør ikke klart er at hvis beløpet betalt under AMT overstiger det som ville vært blitt betalt under normale skatteregler det året, AMT overskudd blir en minimumskatt MTC som kan brukes i de kommende årene når normale skatter overstiger AMT-beløpet. Ferdigstilling av alternativ minimumskatt. Tabellen nedenfor, avledet av materiale levert av Janet Birgenheier, direktør for klientutdanning ved Charles Schwab, viser en grunnleggende AMT-beregning Legg til Regelmessig skattepliktig inntekt Medisinsk dental fradrag Spesifisert diverse spesifiserte fradrag underlagt AMT-statlige lokale skattefradrag Personlige unntak Spredt på ISO-øvelse Foreløpig AMT-skattepliktig inntekt Trekk AMT-standardfritak 78,750 for 2012 fellesfiler 50.600 for ugifte personer 39.375 for gift arkivering separat Dette reduseres med 25 cent for hver dollar av AMT skattepliktig inntekt over 150.000 for par, 112.500 for s innganger og 75 000 for gift innlevering, for eksempel Faktisk AMT skattepliktig inntekt Multiplicer Faktisk AMT skattepliktige inntektstider 26 for beløp på opptil 175 000, pluss 28 av beløp over den Tentative minimumsskatt Dras Tentativ minimumsskatt - Vanlig skatt AMT Hvis resultatet av denne beregningen er at AMT er høyere enn den vanlige skatten, da betaler du AMT-beløpet pluss den vanlige skatten. AMT-beløpet blir imidlertid en potensiell skattekredit som du kan trekke fra en fremtidig skatteregning. Hvis i et påfølgende år din vanlige skatt overstiger din AMT , så kan du søke på kreditten mot forskjellen. Hvor mye du kan kreve, avhenger av hvor mye ekstra du har betalt ved å betale AMT i et tidligere år. Det gir en kreditt som kan brukes i de kommende årene. Hvis du for eksempel betalte 15.000 mer på grunn av AMT i 2013 enn du ville ha betalt i den vanlige skatteberegningen, kan du bruke opptil 15 000 i kreditt i det neste året. Beløpet du ville hevde ville være forskjellen mellom det vanlige skattebeløpet og den e AMT-beregning Hvis det vanlige beløpet er større, kan du hevde det som kreditt og overføre ubenyttede kreditter for fremtidige år. Så hvis du i 2014 er din faste skatt 8.000 høyere enn AMT, kan du kreve en 8.000 kreditt og bære fremsend en kreditt på 7.000 til du bruker den opp. Denne forklaringen er selvfølgelig den forenklede versjonen av en potensielt kompleks sak. Enhver som er potensielt utsatt for AMT, bør bruke en skatterådgiver for å sikre at alt er gjort riktig. Generelt sett er folk med inntekter over 75 000 per år er AMT-kandidater, men det er ingen lyse skillelinje. En måte å håndtere AMT-fellen ville være for den ansatte å selge noen av aksjene med en gang for å generere nok penger til å kjøpe alternativene i utgangspunktet. Så en ansatt vil kjøpe og selge nok aksjer til å dekke kjøpesummen, pluss eventuelle skatter som skal betales, og beholder de resterende aksjene som ISOs. For eksempel kan en ansatt kjøpe 5000 aksjer som han eller hun har opsjoner og beholde 5.000 i Vårt eksempel på aksjene er verdt 30, med en utøvelseskurs på 10, vil dette generere et netto før skatt på 5.000 x 20 spredningen, eller 100 000 Etter skatt vil dette gå ut på rundt 50 000, telle lønn, stat og føderal skatt alle på høyeste nivåer I det følgende år må medarbeider betale AMT på gjenværende 100.000 spredning for aksjer som ikke ble solgt, noe som kan være så mye som 28.000. Men medarbeiderne vil ha mer enn nok penger igjen for å håndtere dette. En annen god strategi er å utøve insentivopsjoner tidlig på året Det er fordi medarbeider kan unngå AMT hvis aksjer selges før slutten av kalenderåret hvor opsjonene utøves. For eksempel, antar at John utøver sine ISOs i januar i januar 10 per aksje på et tidspunkt da aksjene er verdt 30 Det er ingen umiddelbar skatt, men 20 spredningen er underlagt AMT, som skal beregnes i neste skatteår. John holder på aksjene, men ser prisen nøye. Ved desember , de er bare w Orth 17 John er en høyere inntekt skattlegger Hans regnskapsfører anbefaler ham at alle 20 spredningen vil bli gjenstand for en 26 AMT skatt, noe som betyr at John vil skylde skatt på ca 5 20 per aksje. Dette blir ubehagelig nær de 7 profittene John har nå på aksjene I verste fall faller de til under 10 neste år, noe som betyr at John må betale 5 20 per aksje skatt på aksjer der han faktisk har mistet penger. Men John selger før 31. desember, kan han beskytte sin gevinster I bytte betaler han ordinær inntektsskatt på 7 spredningen. Regelen her er at salgsprisen er mindre enn den rettferdige markedsverdi ved utøvelse, men mer enn tilskuddskursen, da er vanlig inntektsskatt på grunn av spredningen. er høyere enn den virkelige markedsverdi over 30 i dette eksemplet, er ordinær inntektsskatt forfalt på spredningsbeløpet ved utøvelse, og kortsiktig kapitalgevinst skatt skyldes den ekstra forskjellen beløpet over 30 i dette eksemplet. På Omvendt, hvis i desember ser aksjekursen fortsatt sterk ut , Kan John holde fast i en annen måned og kvalifisere seg til kapitalgevinster. Ved å trene tidlig på året har han minimert perioden etter 31. desember, må han holde aksjene før han bestemmer seg for å selge. Den senere i året han trener, desto større risikoen for at i det følgende skatteår faller aksjeprisen Hvis John venter til 31. desember for å selge sine aksjer, men selger dem før et ettårig holdingsperiode er oppe, så er tingene virkelig dystre. Han er fortsatt underlagt til AMT og må betale alminnelig inntektsskatt på spredet også. Heldigvis, nesten i alle tilfeller, vil dette presse sin vanlige inntektsskatt over AMT-beregningen, og han vant t må betale skatt to ganger. Til slutt, hvis John har mye av ikke-kvalifiserte alternativer som er tilgjengelige, kan han utøve mange av dem på et år hvor han også utøver sine ISOs. Dette vil øke mengden av ordinær inntektsskatt han betaler og kunne skyve sin totale ordinære skatteregning høyt nok slik at den overstiger hans AMT beregning Det ville bety at han ikke ville ha noe AMT neste år å betale. Det er verdt å huske at ISOs gir en skattefordel til ansatte som frivillig tar risikoen for å holde fast på sine aksjer. Noen ganger risikerer ikke denne risikoen for ansatte. Dessuten er den virkelige Kostnaden for AMT er ikke det totale beløpet som er betalt på denne skatten, men det beløpet som det overstiger ordinære skatter. Den virkelige tragedien er ikke de som med en bevissthet og risiko taper, men de ansatte som holder fast på sine aksjer uten å vite konsekvensene, som AMT er fortsatt noe mange ansatte vet lite eller ingenting om og er overrasket for sent for å lære de må betale.